2022年9月5日望变电气（603191）发布公告称公司于2022年9月1日召开分析师会议，西南证券研究发展中心、中欧基金、台湾群益证券、中金公司研究部、淳厚基金、兴业证券电新分析师、交银施罗德、中信证券新材料研究部、上海冰河资产东吴证券研究所参与。

　　答：公司投建的8万吨新材料项目国内设备预计在2023年6月到位，届时预估会新增2~3万吨产能/年，关键进口设备预计于2024年6月到位，当年可新增5~6万吨产能，预计2025年达产。

　　答：原材料成本占比65%-70%，取向硅钢毛利率可以参考公司已经披露的相关信息。

　　答：现有10万吨取向硅钢生产线万吨HIB，高牌号的产出比例在持续的提升。8万吨新材料项目生产线为全HIB投料，旨在生产085及以上牌号的高牌号取向硅钢，属于现有硅钢生产线的扩展和升级。

　　答：主要的流程包括常化酸洗、冷轧、脱碳退火、氧化镁涂层、拉伸等。取向硅钢技术难度分别体现在前端、后端以及全流程化管理中，前端原料卷冶炼技术难度占比约为40%，后续酸洗、冷轧、脱碳退火等工序难度占比为40%,全流程管理技术难度占比约为20%。

　　答：取向硅钢价格受多方因素影响，公司取向硅钢定价参考宝武，结合成本和合理利润的考量每月一定，公司整体平均售价与市场走势一致。

　　答：取向硅钢作为变压器的原材料，可间接应用于新能源领域。例如风电、光伏、充电桩建设、高铁、轨道交通建设、数据中心等。

　　答：高牌号取向硅钢在特钢类市场属于小众领域，其在技术参数上要求更高，制造工艺和设备复杂，成分控制严格，在实际生产中存在诸多影响其性能的因素，公司也在持续通过技术改进、加大研发投入等方式，来不断优化牌号结构和提升高牌号产品占比。公司生产高牌号取向硅钢的主要专业设备均外购自欧洲、日本等发达国家。经过近年的技术沉淀，公司已与国外先进企业建立了较为稳定的联系，故在供货方面有一定程度的保障。购买设备是需要双方进行长时间的技术交流、确认相关技术参数、进行详细设计审查等事项后才能进行设备采购，故对业务陌生的企业来说存在一定的准入门槛。

　　答：公司取向硅钢产品销售采取直销模式与贸易商模式相结合的销售方式，目前出口占比30%-40%，海外客户主要包括韩国浦项国际，韩国晓星天禧，日本美达王，日本丰田通商，日立能源，通用电气，西门子能源，施耐德电气，意大利LTC集团，美国霍华德工业等。

　　答：输配电设备的需求跟社会总用电量息息相关。在“双碳”经济的影响下，国内电网改造带动能效产品的需求急剧增长，再加上特高压建设、风电、光伏、储能、充电桩建设、高铁、轨道交通建设、数据中心等新兴产业和新能源产业的建设，将进一步拉动输配电设备的需求。

　　答：公司在输配电设备板块的竞争优势包括交货周期短、质量有保障、自有车队的配送优势以及快速响应的售后服务等。

　　答：公司的在手订单都是超过一个月到两个月的加工的量，历年均呈现一个稳定增长的水平。

　　答：公司本次首发募投项目分别为智能成套电气设备产业基地建设项目、110kV及以下节能型变压器智能化工厂技改项目、低铁损高磁感硅钢铁心智能制造项目、研发中心建设项目和补充流动资金项目。其中智能成套电气设备产业基地建设项目完全达产后，公司将实现每年新增1,500台箱式变电站生产能力以及每年新增25,000套成套电气设备的生产能力；110kV及以下节能型变压器智能化工厂技改项目完全达产后，公司实现每年新增1,800台干式变压器生产能力，每年新增1,500台油浸式变压器生产能力。

　　望变电气2022中报显示，公司主营收入11.24亿元，同比上升27.53%；归母净利润1.16亿元，同比上升69.22%；扣非净利润1.09亿元，同比上升58.6%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入7.38亿元，同比上升36.74%；单季度归母净利润7980.75万元，同比上升115.01%；单季度扣非净利润7381.97万元，负债率34.37%，收益46.11万元，财务费用-159.59万元，毛利率19.41%。

　　该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为38.7。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，望变电气（603191）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

　　以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何建议，有风险，请谨慎决策。亿博电竞 亿博官网亿博电竞 亿博官网