认为，2022年8月，受外需减弱与高基数影响，家电出口承压；但在欧洲能源危机与碳减排的大背景下，热泵产业链景气度快速攀升，国内产业链优势明显；相比外需遇冷，国内高基数效应减弱，且需求弱复苏，家电增速优于社零增速且差值持续扩大。细分来看，地产拉动效果减弱，但大家电在存量更新市场中，“推高走新”策略带动品牌高端化，亿博电竞 亿博官网价格稳步提升，清洁电器、厨房小电等赛道受益于新渠道红利，营销效果显著。建议关注成本下降、亿博电竞 亿博官网企业精细化运营、新渠道红利带来得机会，以及景气快速攀升对企业

　　指出，据我们测算，2021年次高端市场规模约1000亿元，过去5年收入CAGR约20%，增速领先行业。我们认为随着中产阶级崛起，大众宴席逐步升级至300元+，且与2012年不同，目前次高端消费场景更加均衡，抗风险能力更强，次高端增长基础更加扎实，预计2025年规模有望达到1800亿元。近年来次高端价位空间持续上移和拓宽，目前进入市场深化运营的新阶段。亿博电竞 亿博官网我们认为随着疫情影响弱化、消费场景修复，次高端白酒有望迎来恢复性增长。

　　认为，继续看好板块盈利强、高成长的上游、中游环节：军工上游电子元器件、新材料、零部件加工。军工上游电子元器件、(钛合金、石英纤维、隐身材料、碳纤维复材等)、零部件加工等细分板块高成长、盈利能力强，正处于高速成长阶段，未来依然是军工行业最靓的板块，重点关注各环节的龙头标的。重点关注景气传导的航空装备中游零部件、分系统等环节以及发动机产业链。（来源：财联社）